ביטוח משכנתא והנצרה המשתחררת 

הריבית הנמוכה וירידת הבורסה ב- 2008 גרמו לסחרור בשוק הנדל"ן למגורים בישראל. תהליך זה גרם לאלפי משקיעי נדל"ן לקחת הלוואות צמודות לפריים. כשהריבית תעלה -והיא תעלה, זה רק עניין של זמן יימצאו אלפי משקי בית בישראל במלכוד המשכנתא.

באם לקחתם הלוואת משכנתא ל- 20 שנה ואתם משלמים כ- 3400 ש"ח, מה תעשו בעוד שנתיים-שלוש באם היו אומרים לכם היום שהתשלום בעתיד יעלה ל- 5000 ש"ח? התרחיש איננו דמיוני, מעל ל- 50% מהמשכנתאות הנלקחות היום הינם במסלול הפריים הצמוד לריבית במשק. ככל שהמצב בשווקים הבינלאומיים ישתפר וכלכלות יצאו מן המשבר בהן הם שרויות כרגע, צפויה הריבית לעלות דרמטית והמשמעות ללקוחי המשכנתאות: כרטיס צהוב כבר נשלף והאדום בדרך.

הריבית היום בישראל אינה נורמאלית וברור לכל בר דעת שריבית הפריים תשתנה וכך גם המסלולים החליפים יתייקרו ואז, כשהלקוחות יבואו למחזר את המשכנתא הם ימצאו גם באפיקים החילופיים ריבית גבוה – לזה קוראים מלכוד.

על כל במה אפשרית מזהיר הנגיד על אפשרות זו הנראית לישראלי המצוי כמציאות מדומה. יש בנקים לא מעטים שמפתים במבצעים שונים לקחת הלוואות פריים אבל זה צפוי להיות אסון ביום שבו הריבית תעלה - והיא תעלה. רק בחודש מאי 2010 ניתנו הלוואות בסכום של 40 מיליארד ש"ח, מתוכם מעל 50% צמודות לפריים.

אנחנו העוסקים בביטוח, ביטוח משכנתא, עשויים לעמוד לפני שיטפון גדול של מבוטחים שלא יעמדו בהחזרים של המשכנתא וממילא לא תהיה להם אפשרות לשלם את ביטוח משכנתא. אנחנו נמצאים כרגע בבועת נדל"ן למגורים. אנשים לוקחים משכנתא הרבה מעבר ליכולת ההחזר שלהם, בדרך חולה זו, נוצר משבר המשכנתאות הגדול בהיסטוריה בשוק המשכנתאות האמריקאי.

רבים מיחסים זאת למניפולציות של הבנקים וסוחרי האג"ח אך אלו היו תופעות לוואי ואי הקפדה ובהמשך התעלמות ספקי הכסף מכושר ההחזר של הלווים ובניית מסלולים ופטנטים כדי למשוך ציבור רחב ככל הניתן למלכודת הדבש של המשכנתא.

סיכונים כגון אלו מתפתחים גם בישראל בגלל העליות הדרמטיות בשוק הדיור, הכסף הקל והתחרות הדרמטית בין הבנקים למשכנתאות. החל מ- 01/08/10 התייקרה ריבית הפריים מ- 0.25% ל- 1.75%. בהודעתו של בנק ישראל בסוף יולי 2010 לתקשורת, נאמר בין השאר כי מחירי הדיור ושכר הדירה ממשיכים לעלות בקצב מהיר. לצד התרחבות מהירה באשראי לדיור.

זאת לא הפעם הראשונה ולא האחרונה, שבו נשלח מסר לממשלת ישראל, מתחת לרדאר שלכם צומחת בועת נדל"ן ואינכם נערכים בנדון. ההחזר החודשי על משכנתא צמודה לפריים גדל במאות שקלים לחודש בשנה האחרונה. ההחזר גדל מאז החל נגיד בנק ישראל, סטנלי פישר, להעלות את הריבית במשק באוגוסט 2009, אז הייתה ריבית של 0.5% - הריבית הנמוכה ביותר שהונהגה אי פעם בישראל.

מאז עלתה הריבית חמש פעמים, ובסך הכול עלתה הריבית בשנה האחרונה בכ- 1.25%. כל שינוי ברמת הריבית הזו משפיע על ההחזר החודשי של הלווים. כך למשל, מי שקיבל לפני שנה הלוואה בסכום של 600,000 ש"ח בריבית של 2%, צמודה לפריים, שילם בכל חודש 3,035 ש"ח. ואולם מאז גדל ההחזר החודשי שלו ב- 368 ש"ח והוא מחזיר כעת 3,403 ש"ח בכל חודש. מי שקיבל אז הלוואה בסך 720,000 ש"ח ההחזר החודשי גדל ב- 441 ש"ח, ל- 4,083 ש"ח בחודש.

מייל לתגובות/שאלות: reuvenr (at) rozin-group.co.il